12 月 5 日、Astherus は Twitter で、オンチェーンの永続契約 APX Finance が Astherus と戦略的合併を行うと発表しました。両者はチーム、製品、業務機能を深く統合し、オンチェーンの収益集約、流動性の展開、永続契約取引などの革新的なビジネスを推進します。同時に、既存の $APX は新しい Astherus トークン $ASS にマッピングされ、APX DAO も同時に改造と更新を行います。
実際、APX Finance と Astherus はどちらも Binance Labs の投資陣営のスタープロジェクトであり、両者とも DeFi 分野の革新者であり先駆者です。新たな統合を通じて、Astherus エコシステムは Hyperliquid の単一性能の要求を超え、Hyperliquid が称賛する CEX レベルのユーザー体験を提供できるようになります。同時に、オンチェーンのデリバティブ市場のモジュール化能力と収益エコシステムの完全性をさらに結びつけ、強力な相補効果を形成し、Hyperliquid + Ethena の二重の物語を形成し、「1+1>2」の効果を生み出します。
APX Finance と Astherus の戦略的合併、Hyperliquid + Ethena の二重の物語？
APX Finance + Astherus、1+1 は 2 より大きい
実際、APX Finance と Astherus はどちらも DeFi デリバティブ分野の革新プロトコルですが、両者の重点には一定の違いがあります。
APX Finance（APX）はマルチチェーンデリバティブプラットフォームで、流動性提供者（LP）に基づくオンチェーンの永続契約取引を提供しています。APX は、ユーザーが注文を出す形で永続契約取引を行える注文書モデルを構築しただけでなく、資産の変動に対する短期予測を通じて利益を得る Dumb 取引モードも導入しています。APX Finance は多様な取引ニーズや収益モデルを満たすことができ、最大 1000 倍以上のレバレッジ、ゼロスリッページ、競争力のある手数料を通じて取引レベルを向上させ、安定したコイン LP プールを通じて永続取引プラットフォームで最高の収益を得て、さらなるリターンを向上させます。
APX Finance のデリバティブ製品体系に基づき、オンチェーンデリバティブ取引のニーズを持つトレーダーは、APX エコシステム内で取引ニーズを満たすことができます。報告によれば、このプロトコルは今年 6 月に総取引量が 3000 億ドルを突破し、プロトコル収入は 2500 万ドルを超え、オンチェーンデリバティブ市場の新たな力となりました。全面的で機能的に優れた製品体系は、APX Finance チームのオンチェーンデリバティブ市場に対する深い洞察を示しており、プロトコルは長期的な深耕を通じて大量の市場経験を蓄積し、大規模な優良ユーザー群に支えられています。
Astherus の製品体系を見ると、同様に革新的な DeFi の最良の例の一つです。このプロトコルは、AstherusEx と AstherusEarn という 2 つの重要な製品セクションを導入しています。前者は永続契約 DEX で、BTC などの主要資産のデリバティブ取引をサポートし、この DEX では一連の LST/LRT やいくつかの主要資産の預入をサポートし、Au（Astherus のポイント、将来的に $ASS トークンと交換できるエアドロップを持つ）などの一連のプレインセンティブを得ることができます。また、これらの預金状態の資金はデリバティブ取引の全額保証金として使用でき、直接デリバティブ取引に使用することもできます。
後者の AstherusEarn は戦略的収益製品で、ユーザーはサポートされている資産をステーキングして意図した収益資産 asToken を得ることができます。AstherusEarn は Ceffu（Binance の資産管理サービスプロバイダー）などの主要な CeFi 機関との協力を通じて、アクティブな収益戦略プールに基づいて暗号市場や伝統的金融分野から収益を得て、asToken の保有者にかなりの実際の収益を提供します。現在、BTC 資産のステーキングによる asBTC の鋳造をサポートしており、近く BNB のステーキングによる asBNB の鋳造もサポートする予定です。asBNB は Lista DAO と共同で構築される BNB マルチチェーンスーパー収益資産であり、Launchpool の富の効果を考慮すると、asBNB は非常に期待されています。
Astherus は暗号資産に対して包括的な DeFi シナリオを提供し、これらの資産が資金の利用率をさらに向上させ、かなりの実際の収益を得ることができるようにしています。DeFi と流動性ステーキング市場を深く結びつけ、2 つの主要なトラックの潜在能力を深く掘り下げています。伝統的金融機関や CeFi サービスプロバイダー Ceffu などとの協力を通じて、この ETF のコンプライアンスと選挙による新たな好材料を組み合わせることで、伝統的金融は Astherus を通じて Web3 の世界に進出することが期待されています。
新たな発展段階において、Astherus は再び Ceffu と協力して収益安定コイン資産 USDF を導入しました。この安定コインは暗号資産と先物市場の空売りポジションによって発行が支えられ、USDT 資産の保有者が DeFi を通じて第 2 の収益曲線を開くための重要な源泉となります。
製品の革新性と発展の潜在能力に基づき、Astherus は Binance Labs の第 7 シーズンインキュベーションプログラムの最初の 4 つのプロジェクトの 1 つとなり、Binance Labs からの一連のリソース支援を受けました。同様に、市場も Astherus の物語に対して非常に好意的であり、新興プロトコルとして、11 月末までにこのプロトコルの TVL は 1.17 億ドルを突破しました。
両者の新たな戦略的合併により、APX Finance が長期的に蓄積した市場経験、DeFi 市場に対する鋭い洞察、そして大規模なアクティブユーザー群が Astherus エコシステムに持ち込まれ、Astherus のオンチェーンデリバティブ分野での競争力がさらに向上し、オンチェーン取引プラットフォームの製品力が向上し、エコシステム製品体系の改善が加速され、1+1 が 2 より大きい効果を生み出します。同様に、新たな全体とブランドの再構築により、Astherus はそのトップクラスのワンストップ収益エコシステムの地位をさらに強化します。
より優れた Hyperliquid + Ethena の二重の物語
APX Finance と Astherus の新たな統合は、Astherus の物語の方向性を豊かにし、Hyperliquid + Ethena の二重の物語を形成します。
Ethena の観点から見ると、これはオンチェーンの外国為替市場と安定コインの機能を組み合わせて、オンチェーンのネイティブな米ドル安定コイン USDe を導入しました。USDe は非担保ですが、多資産に支えられた安定コインであり、外国為替市場の流動性を取り入れることで、その価格を米ドルに安定させるのを助けます。Ethena はまた、多様なヘッジツールを提供し、ユーザーが市場の変動によるリスクを軽減するのを助け、安定コインや避難資産に対する市場の需要を引き寄せます。その製品は外国為替市場とオンチェーン金融の結合を強調し、DeFi のグローバル市場での応用を拡大することを目指しています。
Hyperliquid はオンチェーンデリバティブ取引プラットフォームとして位置付けられ、独自のブロックチェーンを通じて低遅延で効率的な取引体験を提供することに重点を置いており、主に高頻度取引ユーザーやプロのトレーダーを対象としています。取引性能を中央集権的取引所に近い水準まで引き上げ、流動性と使用体験の最適化を図っています。Hyperliquid は自らを Web3 世界の高性能取引所と見なし、技術的手段を通じてオンチェーン取引シーンに選択肢を増やします。
Astherus と APX Finance の合併は、オンチェーンデリバティブ市場のコア競争力と包括的な収益エコシステムの潜在能力を組み合わせ、顕著な競争優位を形成します。
実際、Astherus の USDF 安定コインは発行ロジックと革新性において Ethena の USDe と類似点がありますが、その安定性を先物市場の空売りポジションによって支えることにより、より重視されています。USDe の外国為替デリバティブロジックとは異なり、USDF は DeFi エコシステムの深い統合に重点を置き、USDT を保有するユーザーが USDF を通じて多重収益の重ね合わせを容易に得られるようにし、多次元の収益ニーズを満たします。
さらに、Astherus の LST（流動性ステーキングトークン）と LRT（流動性収益トークン）モデルは、資産の利用率をさらに向上させる可能性を提供します。合併後、プロトコルは全額保証金取引をサポートし、資産の柔軟性と収益能力を同時に強化し、Ethena 製品ラインが直接カバーできない多層の物語を創出します。この 2 つの点を活用し、Astherus はより多様なシーンでオンチェーン安定コインと収益市場のニーズを満たすことができます。
同様に、Astherus が APX を合併した後、APX のモジュール化経済のシステム優位性を活用して、Astherus は複数のプロトコルと取引シーンをさらに統合し、ユーザーにより統一された取引と資産管理体験を提供します。新たな流動性統合を通じて、Astherus はオンチェーン流動性プールと DEX の高性能な深い流動性を結びつけるだけでなく、Ceffu などの主要な CeFi プラットフォームとの協力を通じて取引の深さに追加の保証を提供し、Hyperliquid の単一性能の要求を超え、Hyperliquid が称賛する CEX レベルのユーザー体験を提供できるようになります。取引性能を最適化することで、Astherus は専門のトレーダーを引き寄せるだけでなく、より多くの一般ユーザーの効率的な取引のニーズにも応えます。
全体として、Astherus と APX はオンチェーンデリバティブ市場のモジュール化能力と収益エコシステムの完全性を統合することにより、Hyperliquid + Ethena の二重の物語をさらに形成し、経済システム、深い流動性統合、革新的な資産ロジックを通じて、Astherus はオンチェーン金融市場に新たなトラックを開拓し、オンチェーンデリバティブと収益エコシステムのリーディングフォースとなることが期待されます。
2 つの Binance Labs エコシステムプロジェクトの統合、TVL は新たな成長を迎えるか
現在、大選による新たな市場動向の影響で、暗号市場は全体的に回復の兆しを見せており、主要なコインは持続的に上昇しています。私たちは、暗号市場の総時価総額が 2 兆ドル未満から短期間で 3.6 兆ドルに上昇したことを観察しており、これは大量の外部資金が暗号市場に流入し、新たな活力を注入していることを示しています。資本は利益を追求し、流動性は止まることがなく、これは膨大な資金がより高い収益の分野に集まることを示唆しています。
オンチェーン市場の全体的な収益レベルを見ると、一部の主要な DeFi プロトコルや LSD プロトコルの APY は 3% 未満であり、一部の貸出プロトコルの年利は 5%-10% に低下しており、初期の大幅な低下と内輪の競争が激化しています。それに対して、Astherus プロトコルは市場に向けて一連の実際の収益シーンに基づいて、投資家に持続的かつかなりの収益をもたらすことができます。例えば、現段階でユーザーが asUSDF 資産を保有することで得られる潜在的な APY は 20%〜30% に達することができ（USDT を使って USDF を鋳造し、AstherusEarn で USDF を預け入れて asUSDF を鋳造し続ける）、同様の収益選択肢は多数存在します。
APX Finance と Astherus の戦略的合併により、製品体系がさらに豊かになり、Astherus の収益効果や富の効果がさらに拡大し、Astherus は増量市場の資金流動の最適な場所となり、TVL の増加をもたらします。また、トランプ政権の発足に伴い、一連の友好的な政策が市場に向けられ、暗号市場に新たな増量資金をもたらすことが期待されており、これが Astherus の TVL のさらなる急増の基盤となるでしょう。
別の観点から見ると、Astherus と APX Finance はどちらも Binance Labs エコシステムの重要なプロジェクトであり、発展の過程で Binance エコシステムの支援を受けています。今回の両者の統合は、市場の関心を高めるだけでなく、Binance Labs から市場リソースやエコシステムの拡張などのより深い支援を受けることが期待され、Astherus 全体のエコシステムの発展をさらに加速させることができ、これは Astherus がさらなる成長を実現する新たな契機でもあります。
さらに、$ASS トークンも注目すべき点です。$ASS トークンはまだ TGE を完了していませんが、統合後の Astherus エコシステムを活用することで、$ASS はより多くの実際の応用シーンを得て、その価値の潜在能力を高めることが見込まれます。また、Astherus と APX Finance のユーザーベースとコミュニティの支持により、$ASS はより大規模なユーザー体系と価値体系に支えられ、将来の発展のための堅固な基盤を築くことができます。さらに、$ASS の位置づけと概念も拡大され、より広範な市場ユーザー群を引き寄せ、エコシステムの構築を通じて価値の成長を実現することが期待されます。
充実したエコシステムと Binance Labs の支援を受けて、$ASS トークンは TGE 後に良好な市場条件と上場の期待値を持ち、将来の爆発に向けて力を蓄えています。
AU ポイントを獲得し、$ASS の早期機会をキャッチ
AU ポイントは Astherus プロトコルの主要なポイント報酬であり、ユーザーは預金、鋳造、収益獲得などの活動に参加することで AU ポイントを獲得できます。ポイントを保有することで $ASS のエアドロップ報酬を得ることが期待されます。いくつかの方法：
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LST トークンのステーキングに参加する
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USDT をステーキングして USDF を鋳造し、保有することで最大 5 倍の AU ポイントを獲得する
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Earn セクションで BTC をステーキングして asBTC を獲得し、保有することで 2%-6% の APY を得ながら、最大 5 倍の AU ポイントインセンティブを獲得する
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Earn で USDF を鋳造して asUSDF を保有し、最大 20% の年利を得て AU ポイントインセンティブを獲得する
Gem ポイント：公式発表またはパートナーと共同で実施されるマーケティング活動を通じて獲得し、1000 gem = 1 Astherus トークン。現在主に行われている活動には、毎週の AMA 抽選や Discord 内の OG アイデンティティグループ活動があります。
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